Was mich Fooled by Randomness über den Handel mit Krypto gelehrt hat

Wichtige Lektionen:

• Die Rolle der Zufälligkeit in Handelsergebnissen erkennen.
• Überlebensbias vermeiden, indem man die unerzählten Geschichten des Scheiterns versteht.
• Skeptisch gegenüber überzeugenden Erzählungen sein und sich auf die Grundlagen konzentrieren.
• Ungewissheit akzeptieren und in Wahrscheinlichkeiten, nicht in Gewissheiten denken.

Einführung

Als ich zum ersten Mal Nassim Nicholas Talebs Buch  Fooled by Randomness las, begann ich gerade meine Reise in den Handel mit Kryptowährungen. Der Hype zog mich an, überzeugt, dass ich die nächste große Bewegung in Bitcoin, Ethereum oder welcher Altcoin auch immer, der gerade im Trend war, mit genug Analyse vorhersagen könnte. Talebs Buch zertrümmerte viele vorgefasste Meinungen über Märkte und Ungewissheit und prägte nachhaltig, wie ich heute den Handel mit Krypto angehe.

Der Schlüssel zum Erfolg im Handel besteht darin, Risiken zu managen, nicht Gewinne. Schwarze Schwäne bewegten den Markt drastisch und unerwartet und wischten die Händler aus, die zu viel Risiko eingegangen waren. Risikomanagement hilft, das Überleben während dieser unvorhersehbaren Ereignisse zu sichern, während die ausschließliche Konzentration auf Gewinne zu katastrophalen Verlusten führen kann, wenn unerwartete Ereignisse eintreten.

Ich empfehle Talebs Buch dringend. Es bietet tiefgehende Einblicke in die Rolle der Zufälligkeit und Ungewissheit in Märkten. Jetzt möchte ich teilen, was ich aus dem Buch gelernt habe.

Die Illusion der Fähigkeiten im Krypto-Handel

Einer der Kernideen von Fooled by Randomness ist, dass viele erfolgreiche Händler einfach Glück haben, nicht unbedingt Fähigkeiten. Taleb diskutiert, wie Zufälligkeit und Glück eine viel bedeutendere Rolle im Erfolg spielen, als die meisten Menschen bereit sind zuzugeben. Das traf mich nach meinem ersten großen Gewinn im Krypto.

Nachdem ich davon in einer Telegram-Gruppe gehört hatte, erinnere ich mich daran, dass ich in einen kleinen Altcoin investiert habe. Innerhalb einer Woche verdreifachte sich sein Wert. Ich dachte, ich sei ein Genie, überzeugt, meine 'Analyse' sei absolut korrekt gewesen. Die Wahrheit war, dass ich fast nichts über diese Münze wusste – außer, dass jemand sagte, sie würde 'ausbrechen'. Mein Erfolg war rein auf Glück zurückzuführen und hatte nichts mit Fähigkeiten zu tun. Talebs Worte halfen mir, mir zu vergegenwärtigen, dass es leicht war, positive Ergebnisse meinen angeblichen Fähigkeiten zuzuschreiben, während ich die zufälligen Faktoren ignorierte.

Diese Erkenntnis war eine demütigende Erfahrung. Ich begann, jeden profitablen Trade zu hinterfragen. War es meine Analyse oder ritt ich einfach auf der Welle der Marktstimmung? Im Krypto-Markt, wo die Volatilität extrem ist, ist es leicht, Zufälligkeit mit Genie zu verwechseln.

Überlebensbias und der Krypto-Markt

Taleb erklärt auch das Konzept des Überlebensbias – wie wir dazu neigen, uns auf die Gewinner zu konzentrieren und die unzähligen Verlierer zu ignorieren. Im Krypto-Raum ist dieser Bias unglaublich weit verbreitet. Wir hören Geschichten über Menschen, die Bitcoin kauften, als es unter 100 $ war und Millionäre wurden. Wir lesen Artikel über Händler, die den Markt perfekt timten und während des Bullenmarktes 2021 ein Vermögen machten. Aber wir hören selten von den unzähligen Menschen, die hoch kauften, niedrig verkauften und alles verloren.

Ich bin selbst in diese Falle getappt. Ich erinnere mich daran, einen Artikel über einen Händler gelesen zu haben, der 10.000 $ in 1 Million $ in einem Jahr verwandelt hatte. Inspiriert versuchte ich, seinen Handelsstil nachzuahmen, indem ich mich auf hochriskante, hochbelohnende Trades konzentrierte. Ich ignorierte die Dutzenden von anderen Händlern in derselben Gruppe, die alles verloren hatten, während sie versuchten, das Gleiche zu tun. Sie waren die stummen Opfer des Marktes, begraben unter den Erfolgsgeschichten.

Der Überlebensbias lehrte mich, jede Erfolgsgeschichte im Krypto mit Vorsicht zu betrachten. Er half mir auch, die Bedeutung des Risikomanagements zu schätzen. Anstatt zu versuchen, der nächste große Erfolg zu sein, konzentrierte ich mich darauf, mein Kapital zu schützen, konsistente, kleinere Gewinne zu erzielen und die unvermeidlichen Rückgänge zu überstehen.

Der Überlebensbias kann sich auch manifestieren, wenn man Münzen für den Handel auswählt. Händler verlassen sich auf Backtest-Ergebnisse und wählen oft die profitabelsten Münzen aus. Da sie mit den heute verfügbaren Münzen testen, berücksichtigen sie nicht die, die gescheitert sind, wie LUNA. Dies kann zu einem übermäßigen Vertrauen in die ausgewählten Münzen führen, da die Ergebnisse ausschließlich auf den Überlebenden des Marktes basieren. Viele Münzen, die einst hohes Potenzial zeigten, sind letztendlich zusammengebrochen oder verschwunden. Um zu vermeiden, in diese Falle zu tappen, ist es wichtig, den breiteren Kontext zu berücksichtigen, einschließlich der gescheiterten Münzen, da diese wertvolle Lektionen über Risiken und Schwächen bieten können, die aus der Geschichte einer erfolgreichen Münze allein nicht ersichtlich sind.

Die Erzählfehler und Krypto-Hype

Ein weiteres Konzept, das mit mir resonierte, ist der Erzählfehler – unsere Tendenz, Geschichten zu schaffen, um zufällige Ereignisse zu erklären. Menschen lieben Geschichten, und wir sind besonders gut darin, Verbindungen zu schaffen, um Erzählungen zu erstellen, die komplexe Situationen sinnvoll machen. Der Krypto-Markt ist voller Erzählungen: Bitcoin als digitales Gold, Ethereum als Grundlage für Web 3.0 oder ein neuer Altcoin als der nächste 'Ethereum-Killer.'

Ich erinnere mich, wie ich im Hype um einen neuen Token mitgerissen wurde, der versprach, die dezentrale Finanzen (DeFi) zu revolutionieren. Influencer waren überall in den sozialen Medien und diskutierten, wie er alles verändern würde. Die Geschichte war überzeugend, und ich investierte, überzeugt, Teil der nächsten großen Bewegung zu sein. Einige Wochen später brach das Projekt zusammen, und der Wert des Tokens fiel in den Keller. Jetzt recherchiere ich Projekte gründlich und schaue mir ihre Grundlagen und Entwicklungsteams an, um ähnlichem Hype zu entgehen.

Talebs Werk half mir, meine Anfälligkeit für diese Erzählungen zu erkennen. Die Realität ist, dass viele dieser Geschichten einfach Marketingtaktiken sind, die darauf abzielen, unsere Emotionen anzusprechen und uns zum Kaufen zu bewegen. Jetzt bin ich viel skeptischer gegenüber hypegetriebenen Erzählungen. Ich versuche, mich auf die Grundlagen und den tatsächlichen Nutzen eines Projekts zu konzentrieren, anstatt auf die Geschichte, die mir verkauft wird.

Ungewissheit annehmen

Vielleicht die wichtigste Lektion, die ich aus Fooled by Randomness mitgenommen habe, ist, Ungewissheit anzunehmen. Im Krypto gibt es keine Garantien. Die Preise können in beide Richtungen wild schwanken aus Gründen, die oft unklar sind. Zu versuchen, jede Bewegung vorherzusagen, ist eine törichte Aufgabe, und Talebs Buch machte mich mit der Idee vertraut, dass ich nicht alles kontrollieren kann.

Ich erinnere mich, als ich Stunden damit verbrachte, Charts zu analysieren, überzeugt, ein Muster entdeckt zu haben, das zu einem Preisausbruch führen würde. Ich platzierte einen großen Trade, nur damit der Markt aufgrund eines unerwarteten Nachrichtenereignisses in die entgegengesetzte Richtung bewegte. Es war frustrierend, aber es ließ mich erkennen, dass egal wie viel Analyse ich mache, es immer Elemente der Zufälligkeit und Ungewissheit geben wird, die ich nicht berücksichtigen kann. Jüngste Ereignisse wie regulatorische Durchgriffe oder plötzliche makroökonomische Veränderungen haben den Markt oft unvorhersehbar bewegt, was die Bedeutung der Erwartung des Unerwarteten unterstreicht.

Jetzt gehe ich mit einer probabilistischen Denkweise an den Krypto-Handel heran. Anstatt übermäßig selbstbewusst zu sein,

In jedem einzelnen Handel denke ich in Bezug auf Wahrscheinlichkeiten und manage mein Risiko entsprechend. Ich diversifiziere mein Portfolio, benutze Stop-Losses und setze niemals mehr, als ich mir leisten kann zu verlieren. Ich habe gelernt, mit Fehlern umzugehen, in dem Wissen, dass Zufälligkeiten immer eine Rolle spielen.

Abschließende Gedanken

Vom Zufall getäuscht hat mir beigebracht, dass Trading nicht um Sicherheit geht, sondern darum, mit Unsicherheit umzugehen. Der Kryptomarkt ist unvorhersehbar, und Erfolg hängt oft ebenso sehr von Glück wie von Können ab. Indem ich die Rolle des Zufalls erkenne, die Fallstricke der Überlebensverzerrung vermeide, Narrative hinterfrage und Unsicherheit annehme, bin ich ein vorsichtigerer, nachdenklicherer Trader geworden.

In einem volatilen Kryptomarkt ist Ihr Ansatz das Einzige, was Sie wirklich kontrollieren können. Für mich bedeutet das, zu akzeptieren, dass ich niemals alle Antworten haben werde – und das ist in Ordnung. Was am wichtigsten ist, ist, wie ich mein Risiko manage, aus meinen Fehlern lerne und lange genug im Spiel bleibe, um die Möglichkeiten zu nutzen, die sich mir bieten.