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Lecciones Clave:
- Reconocer el papel de la aleatoriedad en los resultados del comercio.
- Evitar el sesgo de supervivencia comprendiendo las historias no contadas de fracaso.
- Ser escéptico ante narrativas atractivas y centrarse en los fundamentos.
- Aceptar la incertidumbre y pensar en términos de probabilidades, no de certezas.
Introducción
Cuando leí por primera vez Fooled by Randomness de Nassim Nicholas Taleb, apenas comenzaba mi viaje en el comercio de criptomonedas. El bombo me atrajo, convencido de que podría predecir el siguiente gran movimiento en Bitcoin, Ethereum, o cualquier altcoin que estuviera en tendencia con suficiente análisis. El libro de Taleb destruyó muchas nociones preconcebidas sobre los mercados y la incertidumbre y moldeó profundamente cómo enfrento hoy el comercio de criptomonedas.
La clave del éxito en el comercio es gestionar riesgos, no gestionar ganancias. Los eventos de cisne negro hicieron que el mercado se moviera drásticamente e inesperadamente, acabando con los comerciantes que asumieron demasiado riesgo. Gestionar riesgos ayuda a garantizar la supervivencia durante estos eventos impredecibles, mientras que centrarse únicamente en las ganancias puede llevar a pérdidas catastróficas cuando ocurren eventos inesperados.
Recomiendo encarecidamente el libro de Taleb. Proporciona ideas profundas sobre el papel de la aleatoriedad y la incertidumbre en los mercados. Ahora, quiero compartir lo que aprendí del libro.
La Ilusión de Habilidad en el Comercio de Criptomonedas
Una de las ideas centrales de Fooled by Randomness es que muchos comerciantes exitosos son simplemente afortunados, no necesariamente hábiles. Taleb discute cómo la aleatoriedad y la suerte juegan un papel mucho más significativo en el éxito de lo que la mayoría de las personas está dispuesta a admitir. Esto resonó en mí después de mi primera gran victoria en criptomonedas.
Después de escuchar sobre ello en un grupo de Telegram, recuerdo haber comprado una pequeña altcoin. Dentro de una semana, su valor se triplicó. Pensé que era un genio, convencido de que mi “análisis” había sido preciso. La verdad era que sabía casi nada sobre esa moneda, excepto que alguien dijo que iba a “lanzarse”. Mi éxito fue puramente debido a la suerte y no tenía nada que ver con la habilidad. Las palabras de Taleb me ayudaron a darme cuenta de que era fácil atribuir los resultados positivos a mi supuesta habilidad mientras ignoraba los factores aleatorios en juego.
Esta realización fue una experiencia humilde. Comencé a cuestionar cada comercio rentable que hacía. ¿Fue mi análisis, o estaba surfeando la ola del sentimiento del mercado? En criptomonedas, donde la volatilidad es extrema, es fácil confundir la aleatoriedad con el genio.
Sesgo de Supervivencia y el Mercado de Criptomonedas
Taleb también explica el concepto de sesgo de supervivencia: cómo tendemos a centrarnos en los ganadores e ignorar a los innumerables perdedores. En el espacio de criptomonedas, este sesgo es increíblemente persistente. Escuchamos historias sobre personas que compraron Bitcoin cuando estaba por debajo de $100 y se hicieron millonarios. Leemos artículos sobre comerciantes que sincronizaron perfectamente el mercado y ganaron una fortuna durante la carrera alcista de 2021. Pero rara vez escuchamos sobre las innumerables personas que compraron alto, vendieron bajo y lo perdieron todo.
Caí en esta trampa yo mismo. Recuerdo haber leído sobre un comerciante que convirtió $10,000 en $1 millón en un año. Inspirado, traté de imitar su estilo de comercio, enfocándome en operaciones de alto riesgo y alta recompensa. Ignoré a docenas de otros comerciantes en el mismo grupo que habían perdido todo tratando de hacer lo mismo. Ellos eran las víctimas silenciosas del mercado, sepultadas bajo las historias de éxito.
El sesgo de supervivencia me enseñó a tomar cada historia de éxito en criptomonedas con un grano de sal. También me ayudó a apreciar la importancia de la gestión del riesgo. En lugar de intentar ser el próximo gran éxito, me centré en proteger mi capital, obteniendo ganancias pequeñas y consistentes, y sobreviviendo a los inevitables descensos.
El sesgo de supervivencia también puede manifestarse al seleccionar monedas para comerciar. Los comerciantes confían en los resultados de las pruebas retrospectivas y, a menudo, eligen las monedas más rentables. Debido a que están probando con las monedas disponibles hoy, no tienen en cuenta las que han fracasado, como LUNA. Esto puede llevar a un exceso de confianza en las monedas seleccionadas, ya que los resultados se basan únicamente en los sobrevivientes del mercado. Muchas monedas que alguna vez mostraron un alto potencial terminaron colapsando o desapareciendo por completo. Para evitar caer en esta trampa, es esencial considerar el contexto más amplio, incluidas las monedas que fracasaron, ya que estas pueden ofrecer lecciones valiosas sobre riesgos y vulnerabilidades que pueden no ser evidentes solo a partir de la historia de una moneda exitosa.
La Falsedad Narrativa y el Hype de Criptomonedas
Otro concepto que resonó en mí es la falsedad narrativa: nuestra tendencia a crear historias para explicar eventos aleatorios. A los humanos nos encantan las historias, y somos especialmente buenos conectando puntos para crear narrativas que den sentido a situaciones complejas. El mercado de criptomonedas está repleto de narrativas: Bitcoin como oro digital, Ethereum como la base para Web 3.0, o una nueva altcoin como el próximo "asesino de Ethereum".
Recuerdo haberme dejado llevar por el hype que rodeaba un nuevo token que prometía revolucionar las finanzas descentralizadas (DeFi). Los influyentes estaban por todas las redes sociales, hablando sobre cómo cambiaría todo. La historia era convincente, y compré, convencido de que era parte del próximo gran movimiento. Unas semanas después, el proyecto se desmoronó y el valor del token se desplomó. Ahora, investigo a fondo los proyectos, observando sus fundamentos y equipos de desarrollo para evitar caer en hype similar.
El trabajo de Taleb me ayudó a reconocer mi susceptibilidad a estas narrativas. La realidad es que muchas de estas historias son solo tácticas de marketing diseñadas para apelar a nuestras emociones y hacernos comprar. Ahora, soy mucho más escéptico ante las narrativas impulsadas por el hype. Intento centrarme en los fundamentos y la utilidad real de un proyecto en lugar de en la historia que se me vende.
Aceptando la Incertidumbre
Quizás la lección más importante que saqué de Fooled by Randomness es aceptar la incertidumbre. En criptomonedas, nada es seguro. Los precios pueden moverse salvajemente en cualquier dirección por razones que a menudo son oscuras. Intentar predecir cada movimiento es un esfuerzo inútil, y el libro de Taleb me hizo sentir cómodo con la idea de que no puedo controlar todo.
Recuerdo cuando pasé horas analizando gráficos, convencido de que había identificado un patrón que llevaría a una ruptura de precios. Realicé una gran operación, solo para que el mercado se moviera en la dirección opuesta debido a un evento noticioso inesperado. Fue frustrante, pero me hizo dar cuenta de que no importa cuánto análisis haga, siempre habrá elementos de aleatoriedad e incertidumbre que no puedo tener en cuenta. Eventos recientes como represiones regulatorias o cambios macroeconómicos repentinos han movido a menudo el mercado de manera impredecible, subrayando la importancia de esperar lo inesperado.
Ahora, enfrento el comercio de criptomonedas con una mentalidad probabilística. En lugar de tener una confianza excesiva en cualquier operación única, pienso en términos de probabilidades y gestiono mi riesgo en consecuencia. Diversifico mi cartera, uso stop losses y nunca apuesto más de lo que puedo permitirme perder. He aprendido a estar bien con estar equivocado, sabiendo que la aleatoriedad siempre está en juego.
Pensamientos Finales
Fooled by Randomness me enseñó que el comercio no se trata de certeza, sino de navegar por la incertidumbre. El mercado de criptomonedas es impredecible, y el éxito a menudo se reduce tanto a la suerte como a la habilidad. Al reconocer el papel de la aleatoriedad, evitar las trampas del sesgo de supervivencia, cuestionar narrativas y abrazar la incertidumbre, he llegado a ser un comerciante más cauto y reflexivo.
En un mercado de criptomonedas volátil, tu enfoque es lo único que realmente puedes controlar. Para mí, eso significa aceptar que nunca tendré todas las respuestas, y está bien. Lo que más importa es cómo gestiono mi riesgo, aprendo de mis errores y permanezco en el juego el tiempo suficiente para aprovechar las oportunidades que se presenten.
