_NL
Belangrijke Lessen:
- Erken de rol van willekeur in handelsresultaten.
- Voorkom survivorship bias door de onvertelde verhalen van falen te begrijpen.
- Wees sceptisch over overtuigende verhalen en concentreer je op de fundamenten.
- Omarm onzekerheid en denk in termen van waarschijnlijkheden, niet zekerheden.
Inleiding
Toen ik voor het eerst Nassim Nicholas Taleb's Fooled by Randomness las, begon ik net aan mijn reis in het handelen in cryptocurrencies. De hype trok me aan, overtuigd dat ik de volgende grote beweging in Bitcoin, Ethereum of welke altcoin dan ook die trending was, kon voorspellen met genoeg analyse. Taleb's boek verbrak veel van mijn vooringenomen ideeën over markten en onzekerheid en heeft diepgaand invloed gehad op hoe ik vandaag de dag crypto handel.
De sleutel tot succes in de handel is het beheersen van risico's, niet het beheersen van winsten. Black swan-events hebben de markt drastisch en onverwacht bewogen, en hebben de handelaren die te veel risico namen uitgevaagd. Risico's beheren helpt de overleving tijdens deze onvoorspelbare evenementen te waarborgen, terwijl alleen focussen op winst kan leiden tot catastrofale verliezen wanneer onverwachte gebeurtenissen zich voordoen.
Ik raad Taleb's boek sterk aan. Het biedt diepgaand inzicht in de rol van willekeur en onzekerheid in markten. Nu wil ik delen wat ik uit het boek heb geleerd.
De Illusie van Vaardigheid in Crypto Trading
Een van de kernideeën van Fooled by Randomness is dat veel succesvolle handelaren simpelweg geluk hebben, niet noodzakelijkerwijs vaardig zijn. Taleb bespreekt hoe willekeur en geluk een veel grotere rol spelen in succes dan de meeste mensen bereid zijn toe te geven. Dit drong tot me door na mijn eerste grote overwinning in crypto.
Na het horen ervan in een Telegram-groep herinner ik me dat ik een kleine altcoin kocht. Binnen een week was de waarde verdrievoudigd. Ik dacht dat ik een genie was, overtuigd dat mijn 'analyse' precies goed was. De waarheid was dat ik bijna niets over die munt wist—behalve dat iemand zei dat hij zou 'moon-en'. Mijn succes was puur door geluk en had niets met vaardigheid te maken. Taleb's woorden hielpen me te beseffen dat het makkelijk was om positieve uitkomsten toe te schrijven aan mijn vermeende capaciteiten terwijl ik de willekeurige factoren negeerde die meespeelden.
Deze realisatie was een nederige ervaring. Ik begon elke winstgevende trade die ik maakte in twijfel te trekken. Was het mijn analyse, of was ik gewoon mee aan het surfen op de golf van marktsentiment? In crypto, waar de volatiliteit extreem is, is het gemakkelijk om willekeur voor genialiteit te verwarren.
Survivorship Bias en de Crypto Markt
Taleb legt ook het concept van survivorship bias uit—hoe we de tendens hebben om ons te concentreren op de winnaars en de ontelbare verliezers te negeren. In de crypto-ruimte is deze bias ongelooflijk wijdverbreid. We horen verhalen over mensen die Bitcoin kochten toen het onder de $100 was en miljonairs werden. We lezen artikelen over handelaren die de markt perfect timeden en een fortuin maakten tijdens de bull-run van 2021. Maar we horen zelden over de talloze mensen die hoog kochten, laag verkochten en alles verloren.
Ik viel zelf in deze val. Ik herinner me dat ik las over een handelaar die $10.000 in $1 miljoen had omgezet binnen een jaar. Geïnspireerd probeerde ik zijn handelsstijl na te volgen, met de focus op hoog-risico, hoog-beloning trades. Ik negeerde de tientallen andere handelaren in dezelfde groep die alles hadden verloren door hetzelfde te proberen te doen. Zij waren de stille slachtoffers van de markt, begraven onder de succesverhalen.
Survivorship bias leerde me om elk succesverhaal in crypto met een korreltje zout te nemen. Het hielp me ook om het belang van risicobeheer te waarderen. In plaats van te proberen de volgende grote succes te zijn, concentreerde ik me op het beschermen van mijn kapitaal, het maken van consistente, kleinere winsten en het overleven van de onvermijdelijke dalingen.
Survivorship bias kan zich ook manifesteren bij het selecteren van munten om te handelen. Handelaren vertrouwen op backtestresultaten en kiezen vaak de meest winstgevende munten. Omdat ze testen met de munten die vandaag beschikbaar zijn, houden ze geen rekening met degene die zijn mislukt, zoals LUNA. Dit kan leiden tot overmoed in de geselecteerde munten, omdat de resultaten uitsluitend zijn gebaseerd op de overlevenden van de markt. Veel munten die ooit een hoog potentieel vertoonden, zijn uiteindelijk ingestort of volledig verdwenen. Om te voorkomen dat ik in deze val trap, is het essentieel om de bredere context in overweging te nemen, inclusief munten die zijn mislukt, aangezien deze waardevolle lessen kunnen bieden over risico's en kwetsbaarheden die misschien niet duidelijk zijn uit de geschiedenis van een succesvolle munt alleen.
De Narratieve Fout en Crypto Hype
Een ander concept dat met mij resoneerde, is de narratieve fout—onze neiging om verhalen te creëren om willekeurige gebeurtenissen uit te leggen. Mensen houden van verhalen, en we zijn vooral goed in het verbinden van punten om verhalen te creëren die zin geven aan complexe situaties. De crypto-markt zit vol met verhalen: Bitcoin als digitaal goud, Ethereum als de basis voor Web 3.0, of een nieuwe altcoin als de volgende 'Ethereum killer.'
Ik herinner me dat ik meegesleurd werd in de hype rond een nieuwe token die beloofde de gedecentraliseerde financiën (DeFi) te revolutioneren. Influencers waren op sociale media overal te vinden, die bespraken hoe het alles zou veranderen. Het verhaal was overtuigend, en ik kocht in, overtuigd dat ik deel uitmaakte van de volgende grote beweging. Een paar weken later viel het project uit elkaar en daalde de waarde van de token dramatisch. Nu doe ik grondig onderzoek naar projecten, kijkend naar hun fundamenten en ontwikkelingsteams om te voorkomen dat ik voor soortgelijke hype val.
Taleb's werk hielp me mijn kwetsbaarheid voor deze verhalen te erkennen. De werkelijkheid is dat veel van deze verhalen gewoon marketingtactieken zijn, ontworpen om in te spelen op onze emoties en ons te verleiden om in te kopen. Nu ben ik veel sceptischer over hype-gedreven verhalen. Ik probeer me te concentreren op de fundamenten en de werkelijke nuttigheid van een project, in plaats van het verhaal dat aan mij wordt verkocht.
Omarmen van Onzekerheid
Misschien is de belangrijkste les die ik uit Fooled by Randomness heb gehaald, om onzekerheid te omarmen. In crypto is niets gegarandeerd. Prijzen kunnen wild in beide richtingen bewegen om redenen die vaak onduidelijk zijn. Proberen elke beweging te voorspellen is een dwaasheid, en Taleb's boek maakte me comfortabel met het idee dat ik niet alles kan controleren.
Ik herinner me dat ik urenlang grafieken analyseerde, overtuigd dat ik een patroon had geïdentificeerd dat zou leiden tot een prijsdoorbraak. Ik plaatste een grote trade, alleen om te zien dat de markt in de tegenovergestelde richting bewoog vanwege een onverwachte nieuwsgebeurtenis. Het was frustrerend, maar het maakte me duidelijk dat, ongeacht hoeveel analyse ik doe, er altijd elementen van willekeur en onzekerheid zullen zijn waarmee ik geen rekening kan houden. Recente gebeurtenissen zoals regulatoire tegenacties of plotselinge macro-economische veranderingen hebben de markt vaak onvoorspelbaar bewogen, hetgeen het belang van het verwachten van het onverwachte benadrukt.
Nu benader ik crypto-handel met een probabilistische mindset. In plaats van overdreven vertrouwen te hebben...
In elke afzonderlijke transactie denk ik in termen van kansen en beheer ik mijn risico dienovereenkomstig. Ik diversifieer mijn portefeuille, gebruik stop-losses en wed nooit meer dan ik me kan veroorloven te verliezen. Ik heb geleerd om oké te zijn met het fout hebben, wetende dat willekeur altijd meespelt.
Eindgedachten
Bedrogen door Willekeurigheid leerde me dat handelen niet gaat om zekerheid, maar om het navigeren door onzekerheid. De cryptomarkt is onvoorspelbaar, en succes hangt vaak af van geluk net zozeer als van vaardigheid. Door de rol van willekeur te erkennen, de valkuilen van survivorship-bias te vermijden, verhalen ter discussie te stellen en de onzekerheid te omarmen, ben ik een voorzichtiger, doordachter handelaar geworden.
In een volatiele cryptomarkt is jouw aanpak het enige dat je echt kunt beheersen. Voor mij betekent dat accepteren dat ik nooit alle antwoorden zal hebben—en dat is prima. Wat het belangrijkst is, is hoe ik mijn risico beheer, van mijn fouten leer en lang genoeg in het spel blijf om te profiteren van de kansen die mijn kant opkomen.
