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Lezioni Chiave:
- Riconoscere il ruolo della casualità nei risultati del trading.
- Evita il bias di sopravvivenza comprendendo le storie inedite di fallimento.
- Essere scettici nei confronti delle narrazioni accattivanti e concentrarsi sui fondamentali.
- Abbracciare l'incertezza e pensare in termini di probabilità, non di certezze.
Introduzione
Quando ho letto per la prima volta il libro di Nassim Nicholas Taleb, Fooled by Randomness, stavo appena iniziando il mio viaggio nel trading di criptovalute. L'hype mi ha attirato, convinto che potessi prevedere il prossimo grande movimento in Bitcoin, Ethereum o qualsiasi altcoin fosse in tendenza con un'analisi sufficiente. Il libro di Taleb ha distrutto molte nozioni preconcette sui mercati e sull'incertezza e ha profondamente influenzato il modo in cui affronto oggi il trading di criptovalute.
La chiave del successo nel trading è gestire i rischi, non gestire i profitti. Gli eventi di cigni neri hanno spostato il mercato in modo drammatico e inaspettato, spazzando via i trader che avevano preso troppi rischi. Gestire i rischi aiuta a garantire la sopravvivenza durante questi eventi imprevedibili, mentre concentrarsi esclusivamente sui profitti può portare a perdite catastrofiche quando si verificano eventi imprevisti.
Consiglio vivamente il libro di Taleb. Fornisce approfondimenti profondi sul ruolo della casualità e dell'incertezza nei mercati. Ora, voglio condividere ciò che ho imparato dal libro.
L'Illusione di Abilità nel Trading di Criptovalute
Una delle idee fondamentali di Fooled by Randomness è che molti trader di successo sono semplicemente fortunati, non necessariamente abili. Taleb discute di come la causalità e la fortuna giochino un ruolo molto più significativo nel successo di quanto la maggior parte delle persone sia disposta ad ammettere. Questo mi ha colpito dopo la mia prima grande vittoria nel crypto.
Ricordo di aver sentito parlare di questo in un gruppo Telegram, e ho deciso di investire in un altcoin piccolo. Nel giro di una settimana, il suo valore è triplicato. Pensavo di essere un genio, convinto che la mia 'analisi' fosse stata giusta. La verità era che non sapevo quasi nulla di quella moneta—eccetto che qualcuno disse che sarebbe andata 'alle stelle'. Il mio successo era dovuto puramente alla fortuna e nulla aveva a che fare con l'abilità. Le parole di Taleb mi hanno aiutato a rendermi conto che era facile attribuire risultati positivi alla mia presunta abilità ignorando i fattori casuali in gioco.
Questa realizzazione è stata un'esperienza umiliante. Ho cominciato a mettere in discussione ogni operazione profittevole che facevo. Era merito della mia analisi o stavo cavalcando l'onda del sentimento di mercato? Nelle criptovalute, dove la volatilità è estrema, è facile scambiare la casualità per genialità.
Bias di Sopravvivenza e il Mercato delle Criptovalute
Taleb spiega anche il concetto di bias di sopravvivenza—come tendiamo a concentrarci sui vincitori e ignorare i numerosi perdenti. Nello spazio crypto, questo bias è incredibilmente pervasivo. Sentiamo storie di persone che hanno comprato Bitcoin quando era sotto i 100 dollari e sono diventati milionari. Leggiamo articoli su trader che hanno azzeccato il momento del mercato perfettamente e guadagnato una fortuna durante il bull run del 2021. Ma raramente sentiamo parlare delle innumerevoli persone che hanno comprato in alto, venduto in basso e perso tutto.
Anch'io sono caduto in questa trappola. Ricordo di aver letto di un trader che aveva trasformato 10.000 dollari in 1 milione in un anno. Ispirato, ho provato a imitare il suo stile di trading, concentrandomi su operazioni ad alto rischio e alto rendimento. Ho ignorato le decine di altri trader nello stesso gruppo che avevano perso tutto cercando di fare la stessa cosa. Erano le vittime silenziose del mercato, sepolte sotto le storie di successo.
Il bias di sopravvivenza mi ha insegnato a prendere ogni storia di successo nel crypto con un granello di sale. Mi ha anche aiutato ad apprezzare l'importanza della gestione del rischio. Invece di cercare di essere il prossimo grande successo, mi sono concentrato sulla protezione del mio capitale, realizzando guadagni consistenti e piccoli, e affrontando i cali inevitabili.
Il bias di sopravvivenza può anche manifestarsi nella selezione delle monete da scambiare. I trader si basano sui risultati dei backtest e spesso scelgono le monete più redditizie. Poiché stanno testando con le monete disponibili oggi, non tengono conto di quelle che hanno fallito, come LUNA. Questo può portare a una sovraesposizione alle monete selezionate, poiché i risultati si basano unicamente sui sopravvissuti del mercato. Molte monete che una volta mostravano un alto potenziale sono finite col collassare o scomparire del tutto. Per evitare di cadere in questa trappola, è essenziale considerare il contesto più ampio, comprese le monete che hanno fallito, poiché queste possono offrire lezioni preziose sui rischi e le vulnerabilità che potrebbero non essere evidenti dalla storia di una moneta di successo da sola.
La Fallacia della Narrazione e l'Hype delle Criptovalute
Un altro concetto che ha risuonato in me è la fallacia della narrazione—la nostra tendenza a creare storie per spiegare eventi casuali. Gli esseri umani amano le storie e siamo particolarmente bravi a collegare i punti per creare narrazioni che diano senso a situazioni complesse. Il mercato crypto è pieno di narrazioni: Bitcoin come oro digitale, Ethereum come fondamento per il Web 3.0, o un nuovo altcoin come il prossimo 'killer di Ethereum'.
Ricordo di essere stato travolto dall'hype che circondava un nuovo token che prometteva di rivoluzionare la finanza decentralizzata (DeFi). Gli influencer erano dappertutto sui social media, discutendo di come tutto sarebbe cambiato. La storia era accattivante, e ho investito, convinto di far parte del prossimo grande movimento. Qualche settimana dopo, il progetto è crollato e il valore del token è precipitato. Ora, faccio ricerche approfondite sui progetti, esaminando i loro fondamentali e i team di sviluppo per evitare di cadere in simili hype.
Il lavoro di Taleb mi ha aiutato a riconoscere la mia suscettibilità a queste narrazioni. La realtà è che molte di queste storie sono solo tattiche di marketing progettate per risuonare con le nostre emozioni e convincerci a investire. Ora, sono molto più scettico nei confronti delle narrazioni guidate dall'hype. Cerco di concentrarmi sui fondamentali e sull'utilità reale di un progetto piuttosto che sulla storia che mi viene venduta.
Abbracciare l'Incertezza
Forse la lezione più importante che ho tratto da Fooled by Randomness è abbracciare l'incertezza. Nelle criptovalute, nulla è garantito. I prezzi possono muoversi selvaggiamente in entrambe le direzioni per motivi che sono spesso poco chiari. Cercare di prevedere ogni movimento è un'illusione, e il libro di Taleb mi ha reso a mio agio con l'idea che non posso controllare tutto.
Ricordo quando ho trascorso ore ad analizzare grafici, convinto di aver identificato un modello che avrebbe portato a un breakout di prezzo. Ho effettuato un grande scambio, solo perché il mercato si è mosso nella direzione opposta a causa di un evento di notizie inaspettato. È stato frustrante, ma mi ha fatto rendere conto che non importa quanto analisi faccia, ci saranno sempre elementi di casualità e incertezza di cui non posso tener conto. Eventi recenti come le repressioni normative o cambiamenti macroeconomici improvvisi hanno spesso mosso il mercato in modo imprevedibile, sottolineando l'importanza di aspettarsi l'inaspettato.
Ora, mi approccio al trading di criptovalute con una mentalità probabilistica. Invece di essere eccessivamente fiducioso
In ogni singolo scambio, penso in termini di probabilità e gestisco il mio rischio di conseguenza. Diversifico il mio portafoglio, utilizzo stop loss e non scommetto mai più di quanto posso permettermi di perdere. Ho imparato ad accettare di avere torto, sapendo che il caso è sempre in gioco.
Pensieri Finali
Ingannati dalla Casualità mi ha insegnato che il trading non riguarda la certezza, ma la navigazione nell'incertezza. Il mercato delle criptovalute è imprevedibile e il successo spesso dipende dalla fortuna tanto quanto dalle abilità. Riconoscendo il ruolo della casualità, evitando gli errori del bias di sopravvivenza, mettendo in discussione le narrazioni e abbracciando l'incertezza, sono diventato un trader più cauto e riflessivo.
In un mercato crypto volatile, il tuo approccio è l'unica cosa che puoi veramente controllare. Per me, ciò significa accettare che non avrò mai tutte le risposte—e va bene così. Ciò che conta di più è come gestisco il mio rischio, imparo dai miei errori e rimango nel gioco abbastanza a lungo da sfruttare le opportunità che si presentano.
