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A la hora de invertir o comerciar con criptodivisas, es necesario contar con métodos que guíen nuestras decisiones. Muchas terminologías y conceptos pueden confundir inicialmente a los inversores novatos.
Por ello, esta guía explicará de forma sencilla conceptos y estrategias muy conocidos en el mundo del cripto trading que ayudan a los inversores a tomar mejores decisiones.
Análisis fundamental, técnico y en cadena, ¿por qué utilizarlos?
Por qué utilizarlos es sencillo: el trading no es un casino. No se puede dejar todo al azar. Por eso es posible estimar qué es lo más probable que ocurra con el precio a través de hechos, datos y métricas.
Además, el mundo de las criptodivisas es muy volátil, proyectos enteros pueden desaparecer en un día con la misma velocidad con la que se hicieron famosos, y tanto en las métricas de análisis fundamental como en las de análisis técnico, podemos encontrar señales que nos dirán si estamos ante una estafa o ante una oportunidad de inversión.
Por otro lado, estamos hablando de activos financieros que no son los tradicionales, por lo que no sólo basta con las herramientas imprescindibles de análisis financiero. Aquí entra en juego un nuevo tipo de análisis llamado: "Análisis On-Chain", que se aplica únicamente a las criptodivisas y se centra en cómo están hechos el token y su blockchain.
Análisis fundamental
El análisis de las criptodivisas es un proceso complejo para los que están empezando. Hay miles de proyectos con características y toneladas de detalles técnicos, lo que hace difícil concluir qué criptodivisas son mejores.
La idea es similar a hacer un análisis fundamental de las empresas en el mercado de valores. En este caso, la diferencia radica en las características
a considerar.
Análisis del proyecto
En esta parte del análisis fundamental, la idea es proporcionar un contexto para el proyecto. Algunas de las preguntas a las que debemos responder son entender qué hace, qué problemas resuelve o quiénes son sus competidores.
Usabilidad
Lo primero que hay que hacer en un análisis fundamental de criptodivisas es responder a preguntas concretas que aclaren cómo funciona el proyecto a nivel técnico y económico. Algunas preguntas pueden ser:
- ¿Quién utilizará la criptodivisa?
- ¿Es el proyecto una aplicación práctica?
- ¿Representan los tokens algo de valor?
- ¿Qué pasa con los que están en circulación?
- ¿Qué problema resuelve?
- ¿La utilizará la gente?
Algunas pueden ser muy subjetivas, pero a medida que ganemos experiencia, podremos responder con más precisión.
Sector
Las características de una criptomoneda determinan el sector o subsector al que pertenecen. Conocer su sector le ayudará a responder mejor a las preguntas anteriores y a posicionarse sobre sus competidores.
Algunos de los sectores más importantes son
- Contrato inteligente
- Oracle descentralizado
- Delphi
- Intercambios y Descentralizados
- NFT
Competencia
Una vez que conocemos el sector al que pertenece, podemos ver qué otros proyectos similares existen y cuáles son los líderes y determinar su ventaja competitiva.
Un proyecto puede ser único, su propuesta de valor es consistente y su utilidad es real. Esta situación puede ser una señal muy positiva.
Equipo
Conocer a las personas que están detrás del proyecto es muy importante. Quizás mirando sus nombres no podamos sacar muchas conclusiones. Aún así, si investigamos, podemos ver en qué proyectos han trabajado, si han tenido éxito o si han estado involucrados en estafas o proyectos cuestionables.
Hoja de ruta
Una hoja de ruta es un plan que muestra los objetivos a corto y largo plazo de un proyecto, indicando una estimación de la fecha en la que podrán cumplirse.
Permite obtener rápidamente una visión general del proyecto y verificar que el desarrollo real coincide con las estimaciones realizadas inicialmente.
Métricas de los tokens
Esta parte del análisis fundamental de la criptodivisa es cuantitativa y se centra en la evaluación de algunas métricas.
Capitalización de mercado
Es el principal indicador financiero al que debemos referirnos. La capitalización de mercado se obtiene multiplicando la oferta de monedas o tokens en circulación por su precio. Nos da una idea del valor económico del proyecto.
En general, un proyecto de pequeña capitalización tendrá un mayor potencial de crecimiento. Por el contrario, un activo de gran capitalización como Ethereum, que tiene menos margen de crecimiento, es un proyecto más estable, con un mejor equipo de desarrollo y un mercado más maduro.
Liquidez
La liquidez es la facilidad con la que una criptodivisa puede convertirse en dinero o en otras criptodivisas.
Como cualquier otro mercado, el mercado de criptodivisas se rige por la oferta y la demanda. Para que usted pueda vender una criptodivisa, un comprador debe querer adquirirla. Comprar criptodivisas en mercados líquidos es mucho más fácil porque los pedidos se completan más rápidamente.
Además, si estamos en una criptodivisa con muy poca liquidez, podemos tener dificultades para venderla y obtener beneficios. Una forma de entender la liquidez es comprobar el volumen de negociación en Coinmarketcap.
Oferta circulante
Oferta La oferta circulante es la cantidad de una criptodivisa o token en circulación y en manos del público. Esta cantidad puede variar con el tiempo, dependiendo de las características de la criptodivisa y de su patrón de emisión.
La idea es conocer su tasa de inflación ya que si es muy alta, nuestra moneda se depreciará rápidamente al aumentar el número de unidades en circulación. Otras cifras importantes que nos pueden dar una idea de su tasa de inflación son:
- Oferta Total: se refiere a la cantidad total de monedas existentes al mismo tiempo menos la cantidad total de monedas que se han quemado.
- Oferta Máxima: es la cantidad total de monedas que existirán en el futuro.
Análisis técnico
El análisis técnico es el estudio de un conjunto de datos históricos sobre la evolución del precio de un activo, en este caso, una criptodivisa.
El objetivo principal del análisis técnico no es "adivinar" si el precio subirá o bajará, sino identificar patrones y determinar probabilidades sobre futuros movimientos del precio utilizando herramientas de análisis técnico como los gráficos de velas o los indicadores.
Gráfico de velas japonesas
El desarrollo del movimiento histórico del precio de una criptodivisa puede representarse de varias formas, mediante barras, líneas y con velas japonesas. Los gráficos de velas japonesas son los más utilizados por su facilidad de lectura e información.
Las propias velas japonesas nos proporcionan información detallada en un periodo determinado de estos cuatro parámetros:
- Precio de apertura.
- Precio máximo alcanzado.
- Precio mínimo alcanzado.
- Precio de cierre.
Una de las principales utilidades de esta información es que el trader puede detectar el comportamiento a pequeña y gran escala del movimiento del precio. Es decir, las velas nos proporcionan un tipo de información de forma individual o uniendo varias de ellas.
Por otro lado, tendremos una visión mucho más general cuando alejemos el zoom y observemos todo el gráfico en su conjunto. De esta forma, podremos determinar tendencias (alcistas o bajistas) u observar si el precio se mueve lateralmente.
Líneas de tendencia
Las tendencias son una parte fundamental del trading con Bitcoin, Ethereum o cualquier criptodivisa, ya que el mercado se mueve en ciclos muy marcados.
Las tendencias se representan en los gráficos y no son más que el patrón dominante que desarrolla el precio en cualquier escala temporal. Será alcista si el precio aumenta gradualmente a lo largo del tiempo y bajista si ocurre lo contrario, por lo que cae de forma constante.
El uso de líneas de tendencia permite de una forma muy visual dibujar las tendencias alcistas, bajistas o laterales en los gráficos y dibujarlas.
Indicadores
Los indicadores técnicos son fórmulas o cálculos matemáticos que se aplican al gráfico de precios de una criptodivisa para obtener información más profunda y detallada.
Cuando el operador utiliza los indicadores correctamente, aumenta la fiabilidad de su análisis. Por lo tanto, su toma de decisiones será más adecuada para su estrategia.
Existe una gran variedad de indicadores disponibles, todos ellos con características diferentes y con una utilidad específica.
Los operadores deciden qué indicador utilizar en función de su estrategia, sus conocimientos y el mercado en el que operan. En el caso de las criptodivisas, hablaremos de dos que son muy útiles y nos proporcionan información básica de forma sencilla.
Medias móviles
Uno de los indicadores más utilizados son las medias móviles por su sencillez y valiosa información.
La media móvil es una línea que indica el precio medio del criptoactivo en un periodo determinado.
Esto es muy útil porque tener una línea de precio promedio elimina el "ruido" que causa la volatilidad. En las criptodivisas, ésta es muy alta.
Otro beneficio de este indicador es que te dicen cuál es la tendencia dominante y las zonas de precios de interés para los traders. En este caso, se puede observar como una media móvil simple de 200 periodos refleja un techo en BTC cada vez que el precio intenta acercarse a la línea.
Volumen
Otro indicador muy útil es el volumen, que indica el número de criptodivisas negociadas en un periodo determinado.
Conocer esa cantidad permite al trader saber qué demanda tiene una criptodivisa, ya que cuanto mayor es el volumen negociado, mayor es el interés.
Además, con el volumen, pueden anticiparse a los cambios en las tendencias de los precios porque cuando los operadores se interesan por una criptodivisa, se refleja en su creciente importancia.
Estos son sólo dos de los indicadores más utilizados. No hay un indicador mejor que otro, y ninguno es 100% infalible.
La fiabilidad del análisis técnico siempre dependerá de cómo se haya aplicado y de la estrategia en su conjunto.
Patrones gráficos
Son figuras que el precio forma en su gráfico, siendo reconocibles por unir puntos del precio mediante líneas rectas.
La identificación de patrones es una habilidad muy útil para los operadores, ya que reconocerlos indica dónde están los posibles puntos de entrada o salida de la operación y qué dirección es más probable que tome el precio.
Existen varios patrones gráficos, pero en esta ocasión hablaremos de los más comunes:
- Triángulos.
- Triángulos.
- Hombro-Cabeza-Hombro
Triángulos
Es uno de los patrones gráficos más negociados debido a su simplicidad.
Los triángulos son zonas en las que el precio se mueve dentro de un rango cada vez más pequeño y finalmente rompe ese rango al alza o a la baja.
Existen tres tipos de triángulos: simétricos, ascendentes y descendentes.
El triángulo ascendente comprende una línea horizontal superior y una línea lineal inferior formada por mínimos significativos.
El triángulo descendente comprende una línea horizontal inferior y una línea superior formada por mínimos significativos.
En el caso del triángulo simétrico, todos sus lados son prácticamente iguales, lo que indica un equilibrio entre compradores y vendedores.
Banderines
Es un patrón de continuación de tendencia.
Se forma tras un brusco movimiento vertical del precio (parecido a un asta de bandera). Entra en un "canal diagonal" en dirección opuesta a la formación inicial para finalmente realizar la ruptura en la misma dirección que el inicio del movimiento.
Existen dos tipos de banderines, los alcistas y los bajistas.
El alcista es cuando se produce una subida agresiva del precio y luego empieza a caer en diagonal, dibujando una especie de bandera. El trader buscará la ruptura al alza cuando se retire la "bandera".
En la bajista, ocurre lo contrario. El movimiento vertical agresivo es a la baja, luego dibuja un canal diagonal ascendente y acaba rompiendo a la baja en continuidad con el movimiento inicial.
Hombro-Cabeza-Hombro
Recibe este nombre por su parecido con la parte superior del torso humano.
Esta figura se compone de tres pirámides consecutivas de izquierda a derecha.
Empezando por una pequeña que sería un "hombro", luego una más grande que representa la "cabeza", y termina con otra pequeña de un tamaño igual a la primera que actúa como el segundo "hombro".
Este patrón indica al trader un cambio de dirección en la tendencia dominante de la criptodivisa.
Soporte y Resistencia
El soporte y la resistencia son la herramienta principal del análisis técnico y permiten crear múltiples estrategias en torno a estos conceptos.
Son áreas donde el precio tiene una alta probabilidad de encontrar un rechazo sólido en su camino hacia arriba y, por lo tanto, darse la vuelta.
Los niveles de soporte y resistencia no son precios concretos, sino rangos de precios.
Soportes
Son zonas situadas por debajo del precio actual en las que existe una gran intención de compra por parte de los operadores del mercado.
Esto significa que cuando el precio caiga y llegue a esa zona, habrá una mayor fuerza compradora que vendedora. Por lo tanto, el precio rebotará al alza.
De ahí su nombre, ya que actúa como soporte frenando el movimiento bajista del precio.
Resistencias
Son exactamente lo contrario de los soportes.
Zonas situadas por encima del precio actual donde existe una sólida intención de venta. Cuando el precio alcanza estas zonas, se encuentra con una intensa presión vendedora que hace que el precio rebote a la baja.
Hay que tener en cuenta que en los soportes y resistencias, el precio no siempre vuelve; hay casos en los que el precio perfora estas zonas y continúa su camino.
Zonas de oferta y demanda
Zonas Las zonas de oferta y demanda son herramientas muy utilizadas en criptodivisas. Una de sus ventajas sobre otros organismos es que son bastante directas y objetivas.
Estas zonas se derivan del concepto básico de oferta y demanda pero aplicado al análisis técnico.
- Oferta: Aumento del interés vendedor o presión vendedora.
- Demanda: Aumento del interés comprador o presión compradora.
Con estos conceptos claros, entendemos que las zonas de oferta y demanda son áreas específicas de precios con gran interés de compra o venta por parte de los operadores.
Esto ocurre porque existe un consenso en la mentalidad de los operadores o inversores que consideran puntos de entrada o salida las zonas donde el precio es más atractivo.
Zonas de oferta
Una zona de oferta es un área de resistencia que actúa como un imán para los vendedores.
Cuando el precio alcanza esta zona, muchos traders e inversores cierran sus posiciones, haciendo que el coste de la criptodivisa disminuya debido al exceso de oferta.
Estas zonas se sitúan en lugares previos a una caída agresiva del precio, y pueden estar formadas por una sola vela o por un conjunto de velas de baja volatilidad denominadas "base".
Para representar esta zona en el gráfico, dibuje un rectángulo tomando como línea inferior el precio de apertura de la última vela alcista más cercana a la caída. Como línea superior del rectángulo, el precio máximo alcanzado antes de la caída.
Zonas de demanda
Son zonas donde predomina la presión compradora. Actúan de forma inversa a las zonas de oferta.
Cuando el precio alcanza estas zonas, hay muchas posibilidades de que el precio rebote debido a la elevada presión compradora.
Se identifican porque se sitúan en zonas previas a una subida significativa de los precios. Pueden estar formadas por una sola vela o por un grupo de velas con muy poca volatilidad (base).
Se representa mediante un rectángulo. La línea inferior será el precio mínimo más reciente a la subida, y el tubo superior será el precio de apertura de la vela bajista más cercana a la subida.
A pesar de su gran similitud, las zonas de oferta y demanda no deben confundirse con las de soporte y resistencia.
Estas últimas suelen coincidir en las mismas zonas de precios que las zonas de oferta y demanda. Sin embargo, en otras ocasiones, no lo hacen.
Análisis en cadena
El análisis en cadena o también conocido como análisis blockchain, permite analizar las criptodivisas a través de todas las actividades que tienen lugar en la blockchain.
Al ser un registro público, es posible consultar cada acción que se ha producido en una criptodivisa a lo largo de su historia, lo que permite tomar decisiones a la hora de invertir.
Algunos ejemplos de análisis en la cadena son
- Cantidad de transacciones realizadas
- Número de carteras creadas
- Tasa de hash
- Cantidades bloqueadas en Staking
- Cantidades depositadas en Exchanges
Número de transacciones realizadas
Generalmente, este ratio puede indicar una alta volatilidad en el precio, cuando después de un periodo de estabilidad el número medio de transacciones suele subir, indica que hay mucha gente comprando y vendiendo dicho token, lo que puede significar muchos picos en el precio.
El número de carteras creadas
Tiene que ver con el número de poseedores que puede tener la criptomoneda.
El término hodler deriva de la palabra inglesa "hold", la razón por la que se utiliza de forma errónea fue un artículo publicado por GameKyuubi en el foro BitcoinTalk, donde hacía referencia a que él no sabía cuando el bitcoin estaba en un pico alto o bajo, simplemente los mantenía en su cartera con la esperanza de que el precio subiera en el futuro.
Por eso se estima que cuantos más hodlers tenga un token, su precio puede aumentar a largo plazo.
Tasa de hash
Cuanto más alto sea este indicador, significa que la red está creciendo, esto muestra la confianza que tienen los mineros en apoyar dicho token. Hay que tener en cuenta que esto sólo se puede ver en aquellos tokens que tienen proof-of-work como medio de seguridad para crear nuevos tokens.
Además, hay que tener en cuenta que los mineros suelen ser grandes tenedores de bitcoins. Por lo que es importante ver si mantienen sus tokens o se deshacen de ellos
Cantidades bloqueadas en Staking:
Hay que tener en cuenta que la actividad de staking en sí es "prestar los tokens" y bloquearlos en un monedero donde se espera recibir un porcentaje de beneficio.
Esto se puede utilizar de muchas formas, por ejemplo, existen redes de proof-of-stake donde se necesita cierta cantidad del token para crear un nodo y varios inversores se unen para poder llegar a esa cantidad entre ellos, luego las recompensas se reparten en porcentaje, pero también los exchanges pueden tomar prestadas estas criptodivisas y no necesariamente las utilizan para crear nodos validadores sino para realizar transacciones y a través de las comisiones se reparten las ganancias a los stakers, permitiendo así poder estacar cualquier token independientemente de su tipo de blockchain
En este caso, dicho indicador podría ser el equivalente al hash rate pero orientado a cadenas que son proof-of-stake, este staking sirve como validador de transacciones, por lo que cuanto mayor sea el importe de dicha cantidad bloqueada, se puede decir que más probabilidades tiene el token de aumentar su valor.
Cantidades depositadas en Exchanges
La cantidad del token que los monederos de los exchanges mantienen en sus reservas tiene que ver con cuánta gente decide transferir sus criptodivisas a los exchanges para intercambiarlas o cuánta gente decide mantener sus monederos hodling.
Por eso, si la cantidad de reservas de un token de intercambio específico aumenta es un indicador de que la gente está intentando venderlo o deshacerse de él.
Un par de sitios web donde puedes empezar a ver las métricas en la cadena:
- Coinmetrics: proporciona datos gratuitos para más de 30 cryptocurrencies, incluyendo métricas on-chain y correlaciones.
- Look into bitcoin: permite ver diferentes modelos de ciclos de mercado de bitcoin y algunas métricas on-chain.
Conclusión
Este artículo introductorio puede ayudarle a dar los primeros pasos en el análisis fundamental, técnico y en cadena de las criptodivisas.
También puede ser útil para empezar a familiarizarse con muchos de los conceptos utilizados en el mundo de las criptodivisas, para buscar información relevante relacionada y, en definitiva, para poder diferenciar unos proyectos de otros de forma que, en el futuro, se puedan encontrar criptodivisas con potencial en las que invertir.
También se demostró que el análisis técnico podía dar a un operador de criptodivisas información sobre lo que había sucedido en el pasado y facilitar las probabilidades de movimientos futuros. Cualquier plataforma de gráficos tiene una amplia variedad de herramientas de análisis técnico que podemos implementar para realizar nuestro análisis. Siempre es bueno combinar herramientas de análisis técnico en busca de confluencias o combinarlas con otros métodos de análisis, como el análisis fundamental y el análisis en cadena.
