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Introducción
Las criptomonedas han democratizado las finanzas de formas antes inimaginables, haciendo que el comercio sea accesible a las masas y dando la bienvenida a una plétora de personas sin experiencia con una mínima educación financiera y de comercio.
Se estima que el 95% de los nuevos operadores de criptomonedas pierden dinero, una estadística desalentadora con la que los recién llegados deben lidiar. Aún más inquietante es el hecho de que muchos persisten en el comercio durante meses e incluso años sin obtener nunca un beneficio.
Los operadores poco rentables tienden a cometer varios errores, que a grandes rasgos se dividen en tres categorías: educación comercial inadecuada, psicología comercial débil y aplicación incorrecta de un sistema comercial bien definido que posea una ventaja. El último aspecto es especialmente insidioso porque muchos operadores no saben cómo evaluar la ventaja. Pueden estar aplicando una estrategia correctamente, pero si carece de ventaja, no conseguirán rentabilidad a largo plazo.
¿Qué es la ventaja comercial?
El margen, también conocido como alfa, es una clara ventaja sobre otros participantes en el mercado, que se traduce en rentabilidad a largo plazo. Para ser un operador rentable a largo plazo es necesario utilizar sistemáticamente un sistema bien definido con ventaja. Este elemento crítico es algo de lo que carecen muchos operadores, a menudo sin ni siquiera darse cuenta.
Existen diferentes tipos de ventajas comerciales. Las ventajas transitorias en el mercado suelen surgir como consecuencias secundarias de los marcos reguladores (ventaja sistémica) o de acontecimientos periódicamente impredecibles, como las disparidades de precios de valores idénticos en distintas bolsas (ventaja cíclica - arbitraje). Las ventajas duraderas, también conocidas como ventajas comerciales sostenibles, aparecen a expensas de los participantes en el mercado menos hábiles, cuyos errores comerciales suelen manifestarse con una coherencia fiable. Este artículo se centrará en las ventajas sostenibles, que son más fáciles de detectar y validar mediante análisis estadísticos.
Se dice que una estrategia posee una ventaja comercial sostenible cuando mantiene un valor esperado (VE) positivo durante un periodo determinado. El valor esperado se calcula de la siguiente manera
VE= (Tasa de Ganancias × Operación Ganadora Media)- (Tasa de Pérdidas × Operación Perdedora Media)
Un operador con éxito coloca estratégicamente las probabilidades a su favor, asegurándose de que existe una probabilidad estadísticamente significativa de ganar dinero por operación.
Es difícil encontrar una verdadera ventaja comercial. Incluso cuando se encuentra, no hay garantía de cuánto tiempo va a durar, ya que los mercados cambian todo el tiempo. Si un número suficiente de personas intenta explotar la misma ventaja, ésta dejará de funcionar. Por eso la mayoría de los operadores mantienen en secreto sus mejores estrategias. Además, por eso muchos de los consejos que se dan en los artículos sobre "Cómo crear una ventaja" tienden a ser genéricos. Intrínsecamente, si una estrategia o idea es fácilmente accesible, es poco probable que ofrezca una ventaja genuina.
Los peligros del "refuerzo aleatorio
Muchos operadores se dejan engañar por el "refuerzo aleatorio", creyendo erróneamente que tienen una ventaja cuando, en realidad, no la tienen. El refuerzo aleatorio en el trading se refiere al fenómeno psicológico en el que los resultados de las operaciones no basadas en la estrategia -ya sean perdedoras o ganadoras- se atribuyen erróneamente a la habilidad o estrategia percibida del trader. En otras palabras, confundir suerte con ventaja.
Un operador novato puede experimentar una serie de operaciones ganadoras por pura casualidad, sin emplear una estrategia viable y probada. Este éxito fortuito puede reforzar una falsa creencia en su enfoque o intuición, convenciéndole de que ha descubierto una ventaja. En consecuencia, el operador puede seguir empleando el mismo enfoque fortuito, lo que a menudo le ocasiona importantes pérdidas financieras a largo plazo.
Este efecto de refuerzo aleatorio incita a los operadores a seguir operando sin una ventaja, ya que quedan atrapados en un ciclo de azar, confundiendo la suerte con la habilidad y buscando perpetuamente la esquiva victoria que una vez fue. Destaca la importancia crítica de comprender, identificar y aplicar concienzudamente una ventaja comercial bien definida, probada de forma rigurosa y sistemática, y de fiabilidad probada.
Construir su ventaja en el trading
Ahora que ya sabe qué es la ventaja en el trading y por qué la necesitamos, es hora de que desarrolle su propia ventaja. Este proceso es mucho más difícil y requiere más tiempo de lo que muchos operadores prevén, y a menudo lleva meses completarlo. Además, recuerde que encontrar una ventaja es sólo una parte de la ecuación para convertirse en un operador rentable; otros aspectos necesarios incluyen una educación adecuada sobre el trading, la gestión del riesgo y la psicología del trading.
1. 1. Defina sus objetivos
Antes de embarcarse en el viaje de encontrar una ventaja, debe plantearse una pregunta fundamental: ¿Qué tipo de ventajas está dispuesto a negociar?
Aunque todas deben tener un EV positivo, no todas las ventajas son iguales. Algunas se basan en estrategias que requieren mantener posiciones durante un periodo más prolongado, otras tienen un gran número de pérdidas consecutivas antes de una gran victoria, otras requieren una psicología de negociación fuerte para soportar una reducción elevada y otras tienen rendimientos distribuidos de forma muy desigual. Como puede ver, una expectativa positiva no siempre significa una navegación tranquila.
Los nuevos operadores subestiman el poder de las emociones cuando las cosas se ponen difíciles. Tal vez haya encontrado una estrategia con una gran rentabilidad pero una baja tasa de ganancias, con hasta 8 pérdidas consecutivas. Al mirar la información en retrospectiva y ver la gran victoria tras la cadena de pérdidas, es tentador pensar que mantendrá la compostura en caso de que la historia se repita. Sin embargo, a medida que se materializan la 4ª, 6ª o 7ª operaciones perdedoras, su convicción puede flaquear, especialmente con el dinero que tanto le ha costado ganar en juego.
Todas las estrategias entrañan riesgos, pero dependiendo de su estilo de negociación, es posible que se adapte mejor a determinados parámetros de riesgo que a otros. Tómese un momento para pensar en ellos y anótelos. Si no has hecho este ejercicio antes, no te preocupes demasiado por hacerlo perfecto ahora; tendrás que modificarlo más adelante a medida que aprendas más y desarrolles tus habilidades de negociación. Te muestro mis métricas como referencia; siéntete libre de utilizarlas como punto de partida, pero recuerda que no tenemos los mismos objetivos en la vida, así que asegúrate de adaptarlas en algún momento. Lo importante ahora es establecer un criterio sobre el papel que puedas revisar más adelante.
Riesgo
- Reducción: Menos del 30%.
- Duración media de la operación: Menos de 72 H (soy mucho más relajado con esto para las monedas que acumulo, BTC y ETH, y más estricto para tokens de menor capitalización)
- Máximo de operaciones perdedoras consecutivas: Menos de 6
Recompensa
- Rentabilidad diaria: más del 0,1%.
- Consistencia de los retornos: sin preferencia
Estas métricas están disponibles en el backtester de Gainium.
Resultado del backtest
2. Generar hipótesis
Una vez que tenga claros sus objetivos, es hora de generar ideas que puedan proporcionar la ventaja que se ajuste a sus criterios. Generar una hipótesis requiere mucha capacidad mental y creatividad; recuerde que la jugada aparente no tiene ventaja. Sin embargo, a veces, la jugada obvia con algunos giros puede servir para generar una buena hipótesis.
Hay cuatro formas principales de generar una hipótesis:
- Observación: Observar activamente la acción de los precios para advertir patrones de análisis técnico o correlaciones que podrían conducir a movimientos predecibles de los precios.
- Ideas: Argumentos lógicos que se pueden someter a pruebas retrospectivas o prospectivas.
- Ingeniería inversa: Buscar movimientos de precios pasados y dilucidar los factores que podrían predecirlos.
- Otros traders: aprendido de grupos de trading o mentores.
3. Probar y refinar la hipótesis
Después de formular una idea de negociación, puede probar su eficacia en datos históricos, un proceso conocido como backtesting. El backtesting es una forma excelente de determinar si su hipótesis puede tener alguna ventaja cuando se utiliza correctamente.
A través del backtesting, puede obtener datos cruciales como la Tasa de Ganancias de la estrategia, el Promedio de operaciones ganadoras y el Promedio de operaciones perdedoras. Estos elementos son necesarios para calcular el Valor Esperado, como se ha comentado anteriormente. Pero también obtendrá otras métricas de riesgo esenciales como el drawdown, el máximo de ganancias y pérdidas consecutivas, el tiempo medio en la operación, etc. Todas estas métricas son excelentes para darle una indicación de cuál podría ser el rendimiento de la estrategia en el mundo real.
¿Puede confiar en su backtest?
Un tema importante que muchos operadores pasan por alto o malinterpretan es la fiabilidad del resultado del backtest. Comprobar cómo ha funcionado una estrategia en el pasado es sencillo; el reto es extrapolar los resultados pasados a la rentabilidad futura.
Para resolver este reto, necesitamos la ayuda de la estadística. Para esperar razonablemente que una estrategia funcione en el futuro como lo hizo en el pasado, se necesita significación estadística. Cuando se hace una predicción estadísticamente significativa, se afirma que los datos observados son el resultado de una causa subyacente, no sólo del azar.
El intervalo de confianza acompaña a la significación estadística. Según Investopedia, "Un intervalo de confianza, en estadística, se refiere a la probabilidad de que un parámetro de la población se sitúe entre un conjunto de valores durante una determinada proporción de veces".
Repasemos un ejemplo. Imaginemos que un operador predice que la tasa de ganancias de una estrategia es del 50%, con un margen de error del 5% y un intervalo de confianza del 95%. Esto significa que, basándose en su análisis, espera, con una probabilidad del 95%, que el valor real de la tasa de ganancias de la estrategia se sitúe entre el 47,5% y el 52,5%.
Para que una estrategia tenga ventaja, debe tener un VE positivo. Sin embargo, no todas las estrategias con EV positivo tienen una ventaja real. Un error muy extendido entre los operadores es basarse en una muestra pequeña para determinar el rendimiento de su estrategia. Para poder afirmar con seguridad que su hipótesis es la causa de los resultados y no sólo ruido aleatorio, necesita significación estadística. Sólo se puede alcanzar la significación estadística con una muestra lo suficientemente grande (el número de operaciones en el resultado de su backtest).
¿Cuántas operaciones necesita?
Entonces, ¿cuántas operaciones necesita en su backtest para considerarlo fiable? La respuesta corta y sencilla es que cuantas más, mejor, pero no menos de 100. La respuesta más matizada requiere una fórmula conocida como tamaño de muestra de Cochran. No le aburriré con los detalles matemáticos, pero en resumen, vea las operaciones necesarias para un determinado nivel de confianza con un margen de error del 5% (el margen de error típico que se suele utilizar en pruebas como ésta).
- Nivel de confianza 95% -> 385 operaciones
- Nivel de confianza 90% -> 273 operaciones
- Nivel de confianza 85% -> 208 operaciones
- Nivel de confianza 80% -> 164 operaciones
- Nivel de confianza 75% -> 133 operaciones
- Nivel de confianza 70% -> 107 operaciones
Como puede observar, necesita muchas operaciones para hacer predicciones fiables. Si su condición de entrada no se dispara a menudo, si está probando un marco temporal alto o si el mercado no tiene muchos datos históricos de precios, descubrirá que el tamaño de la muestra obtenida es demasiado pequeño para alcanzar significación estadística. En tales casos, es posible que desee probar en un marco de tiempo más bajo para generar más entradas o una ficha con más datos históricos de precios.
4. Operación en papel
Una vez que hayamos identificado una estrategia con una ventaja estadísticamente significativa que se ajuste a nuestros criterios, la someteremos a otra prueba: el paper trading. Las operaciones sobre papel, o pruebas a priori, consisten en ejecutar la estrategia en una cuenta de demostración con datos de mercado reales y fondos falsos.
Las operaciones sobre papel son una buena forma de familiarizarse con la estrategia y observar cómo se comporta con datos reales del mercado para asegurarse de que cumple sus expectativas. A diferencia del backtesting, que suele utilizar datos de velas, el paper trading utiliza datos de mercado en tiempo real. Este es un factor crucial en las estrategias que utilizan trailing take profit o stop loss, ya que la simulación de trailing será más precisa que utilizando datos de velas, donde desconocemos el movimiento del precio dentro de la vela.
El paper trading también puede ayudarnos a superar el problema del overfitting, que es un término utilizado para describir una estrategia que ha sido excesivamente optimizada para funcionar bien en los datos históricos proporcionados para el backtest, pero no para los futuros datos en vivo.
No existe una regla de oro sobre el tiempo que se debe invertir en una estrategia antes de llevarla a una cuenta real. Depende de muchos factores, como la fiabilidad de las pruebas retrospectivas iniciales y su tolerancia al riesgo. Por lo general, es aconsejable ejecutarla en paper trading al menos durante unas semanas, mientras que los traders más conservadores prefieren esperar unos meses.
5. Prueba de funcionamiento
Si su estrategia ha llegado hasta aquí, está lista para enfrentarse al mundo real. Pero recuerde que, hasta ahora, sólo hemos emulado resultados, y por muy buenas herramientas que sean el backtesting y el paper trade, también tienen limitaciones que sólo pueden superarse con el trading en vivo. Esto es especialmente importante si su estrategia se basa en órdenes de mercado, ya que los efectos del deslizamiento no pueden emularse fácilmente.
Durante el periodo de prueba, despliegue su estrategia en directo con una parte menor de los fondos que tenía previsto asignar inicialmente a la estrategia. Una vez más, no hay una regla de oro para el tiempo de ejecución de la prueba, pero creo que no es necesario que se ejecute durante tanto tiempo como la prueba de comercio de papel. En la mayoría de los casos, podrá evaluar la prueba en unas pocas semanas.
No se desanime si la estrategia no funciona tan bien como esperaba. Los ajustes en esta fase son normales y, siempre que no sean cambios significativos, puede que no tenga que repetir todo el proceso desde el principio. Utilice el sentido común para determinar cuánto tiempo debe invertir en volver a probar los ajustes.
Errores comunes que hay que evitar
Confiar demasiado en los resultados de sus pruebas
Las pruebas retrospectivas y las operaciones sobre papel son herramientas que nos ayudan a inferir lo que una estrategia de negociación podría hacer en el mundo real, pero distan mucho de ser perfectas.
Sólo porque haya realizado un backtest y le haya dado un resultado excelente, no significa que deba ejecutar la estrategia con todos sus fondos de inmediato. Tenga siempre en cuenta los siguientes factores:
Por muy cuidadosamente que esté desarrollado, el software siempre puede contener errores. Compruebe siempre el mayor número posible de operaciones directamente en el gráfico.
Las pruebas retrospectivas y las operaciones sobre papel son sólo una emulación, y las operaciones en bolsa pueden tener a veces resultados impredecibles. El deslizamiento, por ejemplo, es un problema que afecta a menudo a los usuarios, y puede variar drásticamente el resultado de una operación cuando se utilizan órdenes de mercado, especialmente durante un alto volumen o en mercados de baja liquidez. También puede encontrar problemas con órdenes limitadas parcialmente ejecutadas y errores de intercambio imprevistos.
La ejecución de prueba está diseñada para evitar estos escollos.
Sobreajuste
El riesgo de optimizar excesivamente una estrategia para que funcione en un periodo pasado de datos es que se sobreajuste a esos datos. El sobreajuste da la falsa ilusión de una ventaja en una estrategia. Esto es lo que puede hacer para evitar el sobreajuste:
- No optimice demasiado los ajustes. Si una estrategia funciona bien con un take profit del 1,23% pero falla estrepitosamente con cualquier otro valor, es señal de que está sobreajustada. Cuando se ejecutan muchos ciclos, el software que ejecuta automáticamente backtest y optimiza los ajustes probablemente producirá resultados sobreajustados.
- Realice pruebas fuera de muestra. Una de las técnicas más comunes para evitar el sobreajuste consiste en probar la estrategia en un conjunto de datos diferente del que se entrenó. Por ejemplo, podría realizar una prueba retrospectiva y optimizar su estrategia para 2020-2022 (su muestra interna), dejando el año 2023 para la prueba fuera de la muestra. Si su estrategia sigue funcionando bien en 2023 después de optimizarla para 2020-2022, entonces no está sobreajustada. Otra forma de evitar el sobreajuste es utilizar operaciones sobre papel y ejecuciones de prueba como datos fuera de muestra.
Desvío
El deslizamiento es la diferencia entre el precio previsto de una operación y el precio al que se ejecuta realmente. Puede afectar significativamente a su margen de negociación y a su rentabilidad, sobre todo cuando se utilizan órdenes de mercado en mercados con movimientos rápidos o sin liquidez.
Para tener en cuenta el deslizamiento en su estrategia de negociación, considere la posibilidad de utilizar órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado y tenga en cuenta el impacto potencial del deslizamiento al calcular su relación riesgo-recompensa. En Gainium, puede simular fácilmente el deslizamiento al ejecutar un backtest desde la pantalla de configuración de backtest.
Basarse en aristas obsoletas
Los márgenes de negociación pueden quedar obsoletos por diversas razones, como la fluctuación de las condiciones del mercado, los cambios normativos, el uso excesivo de una estrategia de negociación, etc. Es esencial supervisar los resultados de las operaciones y comprobar si el rendimiento actual difiere sustancialmente de lo esperado, lo que indica que la ventaja puede haber dejado de existir.
Reflexiones finales
Espero que este artículo le haya ayudado a comprender la importancia de desarrollar una ventaja comercial y le haya proporcionado un plan para encontrar la suya. Aunque encontrar y perfeccionar su ventaja comercial es largo y laborioso, será la mejor inversión que pueda hacer en su carrera comercial.
Antes de concluir este tema, me gustaría compartir unas últimas reflexiones sobre el mismo.
No hay atajos
Desarrollar una ventaja comercial con éxito requiere tiempo, esfuerzo y un proceso de aprendizaje continuo. Resista la tentación de saltarse o atajar los pasos. Con paciencia y persistencia, puede crear una ventaja comercial única que le será útil a largo plazo.
No se obsesione con las herramientas
La gente a veces utiliza las herramientas como garras para su falta de trabajo. Piensan que lo último en bots o indicadores mágicos es lo que necesitan para ser rentables. Cambian constantemente de software de inversión y de indicadores, pensando que necesitan una herramienta que les abra instantáneamente un mundo de beneficios.
En realidad, las herramientas son geniales y pueden desbloquear nuevas ventajas, pero no puede saltarse el trabajo duro. Hay que hacer backtest, forward test y pruebas de funcionamiento de la estrategia.
Incluso puede utilizar software gratuito para encontrar una ventaja. En Gainium, proporcionamos una interfaz de usuario con gráficos, muchos indicadores diferentes, opciones de gestión de riesgos, y backtesting gratuito ilimitado y el comercio de papel, por lo que el proceso de encontrar y perfeccionar una ventaja no le costará ni un centavo.
Vuelva a comprobar las pruebas entregadas
Si está utilizando la ventaja de otra persona, puede resultar tentador saltarse la fase de prueba, especialmente si ya le han proporcionado datos de backtesting y paper trading. No cometa el error de confiar ciegamente en los datos de otra persona, aunque confíe en la fuente y la respete.
Hay muchas razones por las que los datos que obtenga pueden ser diferentes de los del proveedor. Tal vez deba ajustar la estrategia para adaptarla a sus criterios de riesgo y rentabilidad. O tal vez usted tenga una forma diferente de calcular los rendimientos. Vuelva a realizar siempre el backtest y el forward test por su cuenta, ya que es la mejor manera de asegurarse de que la estrategia de otro se ajusta a sus criterios.
Aprendizaje continuo
El aprendizaje continuo es vital para ganar más dinero en el trading. El mundo del trading cambia constantemente. Como el mercado sigue cambiando, siempre hay algo nuevo que aprender. El aprendizaje continuo le ayuda a mantenerse a la vanguardia, comprender nuevos conceptos y realizar movimientos más inteligentes.
Un diario de operaciones puede ayudarle. Al anotar por qué realizó una operación, qué sucedió durante la operación y cómo resultó, puede mirar atrás y ver los patrones de lo que funciona y lo que no. Esto significa hacer más de lo que le hace ganar dinero y menos de lo que no. Un diario de operaciones también le ayuda a recordar y a ceñirse a sus planes de operaciones en lugar de tomar decisiones basadas en sentimientos. Por lo tanto, es como una herramienta útil que le guía para tomar mejores decisiones y seguir creciendo en su viaje de comercio.
Formar parte de una comunidad también puede ser de gran ayuda. En las comunidades de inversores, la gente comparte consejos, estrategias e historias sobre sus experiencias. Este intercambio ayuda a todos los miembros del grupo a aprender más y a evitar errores comunes. Así que, para seguir mejorando y ganando en el trading, nunca dejes de aprender y considera la posibilidad de participar activamente en grupos de trading como los grupos de telegram y discord de Ganium.
